오라클 실적 전망: 투자자가 주목해야 할 사항

오라클(ORCL)은 2025년 3월 10일(월)에 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정입니다.

이번 보고서는 클라우드 서비스 성장, 인공지능(AI) 전략, 전반적인 재무 성과를 평가하는 중요한 기준이 될 것입니다.
오라클은 AI 및 클라우드 컴퓨팅 인프라 확장에 적극적으로 투자하고 있으며, 이번 실적 발표는 회사의 향후 성장 방향을 가늠하는 핵심 신호가 될 것입니다.

또한, 이번 실적 발표는 AI 및 클라우드 관련 기업뿐만 아니라 반도체 섹터에도 중요한 영향을 미칠 전망입니다.
오라클이 AI 인프라와 클라우드 확장에 집중하고 있는 만큼, Nvidia, AMD, Broadcom, Marvell 등의 반도체 기업들과 마이크로소프트, 구글, 아마존 같은 클라우드 경쟁사들의 주가에도 영향을 줄 수 있습니다.

특히 오라클이 AI 인프라 확장을 위해 Nvidia의 H100 및 B100 GPU를 대량 도입하거나, AMD의 EPYC 서버 프로세서와 MI300X AI 가속기를 적극 활용한다면 반도체 시장에 긍정적인 신호가 될 수 있습니다.

또한, 오라클의 데이터센터 확장 여부에 따라 브로드컴과 마벨의 고속 네트워크 칩과 스위치 수요도 증가할 가능성이 큽니다.

실적 기대치: 애널리스트 전망

시장 분석가들은 오라클의 클라우드 및 엔터프라이즈 소프트웨어 솔루션 성장에 힘입어 견조한 실적을 기대하고 있습니다.

📊 주요 예측치

• 매출: 144억 달러 (전년 대비 8% 증가)
• 주당순이익(EPS): $1.49 (전년 동기: $1.41)
• 영업이익률: 클라우드 사업의 수익성이 개선되는 가운데, 비용 절감 및 효율성 향상 전략에 대한 업데이트 필요
• 잉여현금흐름(Free Cash Flow): AI 및 클라우드 확장에 대한 적극적인 투자 속에서도 현금 흐름이 안정적인지 여부가 핵심입니다.

이러한 실적 예상치는 전반적으로 완만한 성장을 의미하지만, 오라클이 기대치를 충족하거나 초과할 경우 긍정적인 시장 반응을 얻을 수 있습니다.

실적 발표에서 주목해야 할 핵심 지표

클라우드 인프라 및 서비스 성장

오라클의 클라우드 인프라(OCI) 사업은 아마존 AWS, 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드(Google Cloud)와의 경쟁 속에서 핵심 성장 동력으로 자리 잡고 있습니다.

• OCI가 두 자릿수 성장률을 유지할 수 있을까요?
• 새로운 대형 고객 유치 여부 (기업 및 정부 계약 포함)
• 데이터센터 확장 계획은 어떻게 진행되고 있을까요?

클라우드 서비스 성장이 가속화된다면, 오라클이 대형 클라우드 경쟁업체들과의 경쟁에서 입지를 넓히는 데 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

AI 성장과 ‘Stargate’ 프로젝트

오라클은 AI 기반 데이터베이스, 분석 솔루션, 클라우드 서비스를 강화하기 위해 대규모 투자를 진행 중이며, 특히 OpenAI 및 SoftBank와 협력하여 ‘Stargate’ 프로젝트를 진행하고 있습니다.

 

주목할 사항:

• AI의 오라클의 현재 매출 기여도
• AI 인프라 투자가 장기적으로 수익성으로 이어질 수 있을지
• AI 관련 대형 고객(기업·정부) 계약 업데이트

AI 관련 긍정적인 발표가 나오면, 오라클 주가 상승 요인이 될 수 있습니다.

남은 계약 이행 의무(RPO) 및 미래 매출 성장 전망

RPO(Remaining Performance Obligations)는 이미 체결된 계약에서 발생할 미래 매출을 나타내는 중요한 지표입니다.

• 애널리스트들은 RPO의 두 자릿수 성장률을 기대하고 있음
• 장기 클라우드 계약과 고객 유지율

RPO가 강하게 증가하면, 향후 오라클의 지속적인 매출 성장 가능성을 시사할 수 있습니다.

자본 지출(CapEx) 및 AI 투자 전략

• 데이터센터 확장: 클라우드 서비스 강화를 위해 새로운 리전 추가 여부
• AI 반도체 투자: 엔비디아(Nvidia), AMD와의 협력 또는 맞춤형 AI 칩 개발 계획
• 연구개발(R&D) 투자: AI 기술 혁신을 위한 전략적 투자 방향

오라클이 지속적인 수익성과 전략적 지출 간 균형을 유지할 경우, 투자자 신뢰도를 높일 수 있습니다.

주가 동향 및 시장 심리

최근 오라클 주가는 20% 하락했으며, 이는 거시경제 불확실성과 시장 전반적인 조정 때문이었습니다.

그러나 애널리스트들은 여전히 오라클에 대해 긍정적 전망을 유지하고 있습니다.

✔ 목표 주가: $210~$220 (현재 대비 상승 여력 있음)
✔ 투자의견: ‘매수(Buy)’ 유지

결론: 투자자가 실적 발표에서 확인해야 할 사항

이번 실적 발표에서는 클라우드 및 AI 사업 성장성이 핵심입니다. 오라클이 AWS, 마이크로소프트, 구글과 경쟁할 수 있을 만큼 클라우드 시장에서 입지를 넓히고 있는지, 그리고 ‘Stargate’ 프로젝트를 통해 AI 인프라 시장에서 얼마나 성과를 내고 있는지 주목해야 합니다. 또한, 매출 성장 전망과 수익성 개선 여부를 확인해 장기적인 재무 건전성을 평가하는 것도 중요합니다. 만약 실적이 기대치를 초과하고 AI 및 클라우드 전략이 긍정적으로 평가된다면, 주가 반등 가능성이 큽니다. 반면, 성장 둔화가 확인되면 추가 하락도 배제할 수 없습니다. 실적 발표 후 시장의 반응을 면밀히 살펴보는 것이 중요합니다.